Что такое Margin Call?

{0 Comments}

«Margin Call» – это ордер, который исполняется системой автоматически, когда на клиентском счете не хватает маржи (залоговых средств). Страховой депозит при открытии позиции используется как залог, при этом банк постоянно рассчитывает так называемые «плавающие», или временные прибыли/убытки по открытым позициям.

Расчет «плавающих» потерь делается для того, чтобы определить тот момент, когда клиент исчерпает все свои финансовые ресурсы при неблагоприятном изменении курса. Банк должен оградить себя от ситуации, когда клиент «потеряет больше, чем имеет».

Такая ситуация может возникнуть, если потери клиента окажутся больше его счета. В первую очередь «плавающие» потери вычитаются из общего счета клиента, уменьшенного на величину страхового депозита (маржи), задействованного для открытия операции.
margin call
Если временные потери перекрывают этот счет, то в ход идет страховой депозит. То есть, вычитаем оставшиеся «плавающие» потери и из данного депозита. Если при этом последний уменьшается до 55% от необходимого для открытых позиций, то банк отказывает клиенту в открытии новых. Если же страховой депозит падает до 30% от необходимого, то банк имеет право закрыть все или часть открытых позиций клиента.
Рассмотрим пример:

Предположим, что Ваш счет равен 1000$, и Вы открыли короткую позицию по евро двумя лотами по 10000 EUR по цене 1.2750. На следующий день рынок достигает уровня 1.2790, страховой депозит (маржа) равен $100 за 1 лот размером 10 000. Уровень «margin call» равен 30% от маржи под открытые позиции. Для уровня 1.2790 «плавающие» потери составят:

(1.2750 — 1.2790) * 2 лота * 10 000 EUR = -$80

На страховой депозит у нас ушло 2 лота * 100$ = 200$.

Таким образом, в нашем распоряжении на данный момент остается:

1000$ — 200$ — 80$ = 720$

В данном случае нам нужно рассчитать, на каком уровне рыночной цены наступит «margin call». Согласно правилам, банк объявляет «margin call» при падении счета до уровня 30% от страхового депозита по открытым позициям.

Для данного примера это 30% от 200$ = 60$. Это значит, что «плавающие» потери должны составить 940$. Используя формулу для расчета прибылей/убытков, мы можем найти цену, при которой возникнет эта ситуация.

940$ = (1.2750 — X) * 10 000 EUR * 2 лота

Решив данное уравнение, находим, что при курсе евро = 1.3220 у нас наступит ситуация «margin call», то есть после открытия позиции теоретически мы можем выдержать 470 пунктов движения рынка против нас. Однако никогда не стоит держать убыточные позиции до наступления «margin call». Как только вы поняли, что прогноз движения валюты не оправдывается, лучше закрыть убыточную позицию немедленно, не дожидаясь увеличения потерь.

Оставить отзыв

Ваш email не будет опубликован.